Santo Domingo.– El Fideicomiso RD Vial fortalece su presencia en el mercado de valores dominicano con la colocación de una nueva emisión por RD$7,000 millones, respaldada por una sólida estructura financiera, fuentes recurrentes de ingresos y elevadas calificaciones crediticias.
La operación corresponde a la segunda emisión del tercer Programa de Emisiones de Oferta Pública de Valores del Fideicomiso para la Operación, Mantenimiento y Expansión de la Red Vial Principal de la República Dominicana, representado por Fiduciaria Reservas, S.A.
El programa completo contempla emisiones por hasta RD$53,187 millones, mientras que esta segunda emisión está integrada por 70 millones de valores de fideicomiso de renta fija, con un valor nominal de RD$100 cada uno.
La colocación, autorizada e inscrita en el Registro del Mercado de Valores bajo el número SIMVFOP-003-P3, fue programada para los días 29 y 30 de julio de 2026, mediante la Bolsa y Mercados de Valores de la República Dominicana.
Elevada calidad crediticia
Uno de los principales elementos que fortalece la confianza de inversionistas y potenciales bonistas es la valoración otorgada por las agencias calificadoras de riesgo.
Feller Rate asignó al programa la calificación “AA”, correspondiente a instrumentos con expectativas de riesgo de impago muy bajas y una capacidad muy fuerte para cumplir sus compromisos financieros.
Por su parte, Pacific Credit Rating otorgó la calificación “doAA+”, indicativa de emisiones con alta calidad crediticia, factores de protección sólidos y un nivel de riesgo considerado modesto.
Estas valoraciones colocan al programa dentro de una categoría crediticia destacada y constituyen una referencia relevante para los participantes del mercado al momento de evaluar la capacidad financiera del Fideicomiso RD Vial.
Recursos para ampliar y modernizar la red vial
De los recursos captados mediante la emisión, RD$5,550 millones serán destinados al financiamiento del plan de expansión vial, la ejecución de obras aprobadas por el Comité Técnico y las inversiones de capital del Fideicomiso RD Vial.
Los restantes RD$1,450 millones serán utilizados para sustituir obligaciones financieras mantenidas con el Banco de Reservas, contribuyendo a reorganizar la estructura de financiamiento del fideicomiso.
La operación permite movilizar recursos del mercado de capitales hacia proyectos de infraestructura indispensables para el desarrollo económico, la conectividad territorial y la modernización de la principal red vial del país.
Tasa fija y horizonte de largo plazo
Los valores ofrecen una tasa fija anual de 12 % en pesos dominicanos, con pagos de intereses semestrales y vencimiento el 29 de julio de 2046, para un plazo total de 20 años.
La emisión no contempla redención anticipada. El esquema establece que el 30 % del capital comenzará a amortizarse a partir del décimo año, mediante 19 pagos semestrales iguales, mientras que el 70 % restante será pagado en la fecha de vencimiento.
La inversión mínima fue fijada en RD$1,000, lo que amplía las posibilidades de participación tanto para inversionistas institucionales como para personas físicas interesadas en instrumentos de renta fija.
La colocación se realiza a la par y bajo la modalidad de mejores esfuerzos, a través de Inversiones & Reservas, S.A.–Puesto de Bolsa y Parallax Valores Puesto de Bolsa, S.A., con CEVALDOM como agente de pago, custodia y administración de los valores.
Un patrimonio vinculado a ingresos viales
El patrimonio fideicomitido está compuesto, entre otros activos y derechos, por el uso y explotación de las estaciones de peaje, los derechos de cobro y recaudación, los ingresos derivados de esas operaciones y la explotación comercial del derecho de vía de la red vial principal.
Esta estructura proporciona una base de ingresos asociada directamente con la operación del sistema vial y refuerza la capacidad del fideicomiso para desarrollar proyectos de largo plazo.
Como establece la documentación regulatoria, los valores no poseen una garantía específica y constituyen una acreencia quirografaria. Asimismo, sus obligaciones serán pagadas exclusivamente con cargo al patrimonio fideicomitido, sin que Fiduciaria Reservas asuma directamente el pago de la emisión.
La transparencia de esas condiciones, unida a las calificaciones obtenidas, la magnitud del patrimonio administrado y la orientación productiva de los recursos, proyecta al Fideicomiso RD Vial como un participante relevante del mercado de capitales dominicano y como un vehículo estratégico para financiar la expansión de la infraestructura nacional.
